本轮牛市最强主线在哪 牛市最强主线出现

　　其实，当前军工行业订单已出现回暖迹象。以龙头个股中航光电(45。440， -0。54， -1。17%)为例，今年1-9月，营收和归母净利润分别同比下降8。23%和13。15%，降幅均较半年报收窄。在三季报业绩发布会上，公司明确表示整体订单已呈现恢复态势，预计全年经营业绩将实现增长。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

　　假设公司“吹的牛”能实现，意味着Q4要么营收至少同比增长26。81%，要么归母净利润至少同比增长85。62%，均为相当大的改善。若不是订单真的大幅改善，公司这么“吹牛”既不负责任，也没有必要。所以，合理假定，公司订单必有大幅改善。作为上游电子元器件龙头，中航光电订单的明显改善，可理解为全行业景气度的全面回暖。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

　　估值层面，当前军工板块市盈率和市净率仍处于合理位置，相比前几轮牛市高点，仍有较大的扩张空间。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

　　主题概念层面，军工板块不缺概念，大飞机、商业航天、低空经济、军贸、地缘冲突、并购重组等，均有可能成为板块行情的催化剂。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

　　筹码结构层面，据华福证券统计，截至3季度末，主动管理基金对国防军工板块的重仓配置比例为2。53%，环比提升0。15个百分点，相比行业自身权重仍低配0。31个百分点。潜台词是，当前军工板块的筹码结构比较干净，公募产品仍有较大的配置提升空间。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

　　综上，在本轮牛市行情中，国防军工板块值得重点关注。mYk灵异岛|www.lingyidao.com

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